美联储会议前,黄金下跌,GDX黄金矿业指数跌幅扩大

2021-06-16 17:30:00    来源:鑫圣金业
摘要:当前有很多投资朋友感到困惑,国债殖利率为何因CPI通胀数据升高而下降,这是因为股票和债券市场认为通胀是“暂时的”,5月CPI年成长率上涨5%,10年国债殖利率来到1.5%附近,随着经济越来越热国债殖利率应该要升至 1.77%(2021年的高点)或更高,但事实并非如此。
  当前有很多投资朋友感到困惑,国债殖利率为何因CPI通胀数据升高而下降,这是因为股票和债券市场认为通胀是“暂时的”,5月CPI年成长率上涨5%,10年国债殖利率来到1.5%附近,随着经济越来越热国债殖利率应该要升至 1.77%(2021年的高点)或更高,但事实并非如此,这是因为德国国债和日本国债殖利率五年来的平均值一直接近于零,如果全球出现通胀的压力,相比日本或欧洲早已实施殖利率曲线控制的枷锁下,投资者更倾向于投资美国国债(以货币对冲为基础)是合乎情理的。此外金融机构并不真正关心10年期国债殖利率在通胀后是否为负值,只要短期利率远低于长期利率,这就是一种积极的套利交易,银行可以通过借短贷长来赚钱,那些购买和持有美国国债的人会在通货膨胀后赔钱,而不是银行。
 
  周二现货与期货黄金皆再次下跌,跌幅较黄金更大的是GDM(AMEX黄金矿业指数),因昨晚美国三大指数皆下跌,这让受到股市影响也会受到金市影响的GDM跌幅扩大。GDM指数目前正在回测前一个交易区间1025~1045,当前收盘价1041在区间高点附近,因动能指标与动能平均线目前偏空,预估GDM会来到区间低点1025附近,如果能站稳1025之上多头将有机会收复失地,而我们认为多头再次转强的概率高,因该基金将其总资产至少80%投资于黄金开采行业公司的普通股和存托凭证,而我们认为未来开采行业的好时光比比皆是,由于其不受欢迎的波动性和不准确的ESG(环境、社会和治理)给予的评价,导致开采行业近40年来一直处于投资不足的景况,尽管目前大多数的开采行业股远高于近期低点,但它们的估值尚未反映其业务的潜在价值。丰业银行黄金团队估计,目前股票交易价格较黄金折价15%,而通常为溢价10 %,另一个显著例子是,主要的黄金生产商已经开始强调在未来五年内将可以产生多少可支配的现金流,此比率占其企业价值的百分比已接近50%,此数据跟以前相比改善非常多。 
 
  黄金技术分析:
 
0515.png
 
  上方压力:1870 / 1880 / 1895  美元/盎司
 
  下方支撑:1855 / 1840 / 1820  美元/盎司
 
  操作建议 
 
  60分K 201平均线为下降趋势,15分K 201平均线为下降趋势。
 
  15分K来到1877~1880美元/盎司区间,产生高低点垫低的空头形态后,跌破前低点进空单,当价格来到1883~1885美元/盎司区间止损出场,当价格来到1855~1870美元/盎司区间止盈五成仓位,当价格来到1820~1840美元/盎司区间全部出场。
 
  白银技术分析:
 
05155.png
 
  上方压力:27.92 / 28.21 / 28.54  美元/盎司
 
  下方支撑:27.65 / 27.45 / 27.23  美元/盎司
 
  操作建议 
 
  60分K 201平均线为下平坦趋势,15分K 201平均线为下降趋势。
 
  目前在27.45~28.27区间震荡,如果来回震荡,以高空低多操作比较安全,止损止盈区间可参考操作建议的支撑压力点位。
 
  【以上内容仅代表个人观点,仅供参考,不代表鑫圣立场,坚定自己的思路,做好相应风险控制。】

编辑/万良

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