美联储期待用市场力量控制长期利率。

2021-04-06 17:30:00    来源:鑫圣金业
摘要:用月线图来观察黄金,我们发现黄金价格在2020年11月结束时低于8个月的移动平均线,我们估计当时遇到的可能是比回调修正更悲观的事情,这并不意味着下降趋势会立即扩大,事实上隔一个月的12月份整整反弹了一个月,金价从12月一直反弹到1月的第一个星期,但随后由于黄金的基本面趋势转为看跌而恢复空方趋势。

用月线图来观察黄金,我们发现黄金价格在2020年11月结束时低于8个月的移动平均线,我们估计当时遇到的可能是比回调修正更悲观的事情,这并不意味着下降趋势会立即扩大,事实上隔一个月的12月份整整反弹了一个月,金价从12月一直反弹到1月的第一个星期,但随后由于黄金的基本面趋势转为看跌而恢复空方趋势。在过去的15年中,金价确定跌破8个月的移动平均线,随后会再跌至21个月的移动平均线下方,然后才开始出现多头可交易的反弹涨势或新的中期上升趋势。今年3月份最低点来到1676美元/盎司,稍低于21个月均线1.06%但月底收其上方。这向我们表明,金价在3月创下了近9个月的最低点,而且很有可能在本月份再度达到此低点,直到真正的基本面开始对黄金有利时,新的中期上升趋势才会开始。这种根本性的转变可能会在2021年5月~6月发生,也有可能还要多几个月的时间,我们将留心观察。

 

上周五4月2日因庆祝耶稣受难日而关闭股票市场一天,却带来了一份出色的3月份非农就业报告。期货市场在短时间内对周五的就业数据做出了强烈反应,在期货市场上股票创下了历史新高,而政府债券再次遭到抛售。 3月份的交易基调是,只要美国股市没有产生无预警的脱序行为,就可以忍受长期利率的上涨,上周10年期美国国债利率一路攀升至1.77%,按照目前长期利率的轨迹推算,我们有望在2021年第二季度超过2%。从历史的角度来看,美联储决定在1940年代将十年期国债固定在2.5%或更低的水平,以支持战争的相关支出,否则债券市场将无法承受大量抛售。为了击败德国及其盟国在当时是一种政治动机,在政治立场上有其合理性,民众也给予一定的支持,所以在1940年代大规模的赤字是可以被人民接受的,并赋予美联储干预利率市场的授权。目前尚不确定民主党人争取的赤字支出是否超出了人民期待的范围, 也就是超出了应对COVID-19疫情大流行的范围。鲍威尔与美联储会做什么还有待观察,但到目前为止,我们认为美联储期待市场力量将国债殖利率保持在可控范围内,因为日本和欧元区的国债根本没有殖利率可言。自1981年以来,美国10年期国债收益率一直在下降,只要任何利率飙升的状况发生,都会对即将到来的经济复苏产生破坏性影响,都可能使拜登总统遭受巴拉克·奥巴马(Barack Obama)的命运的困扰,奥巴马在2010年失去了对众议院的民主党控制权,民主党如果没有参议院和众议院现在如此薄弱的控制力量,拜登总统将很难做到他想要做的事情,曾经作为参议员的他,肯定会牢记这一点。

 

黄金技术分析:

 

 1.jpg

 

上方压力:1738 / 1745 / 1755  美元/盎司

 

下方支撑:1727 / 1720 / 1709  美元/盎司

 

操作建议 

 

60分K 201平均线为上升趋势,15分K 201平均线为上升趋势。

 

15分K 来到1720~1719美元/盎司支撑区间,产生高低点逐步垫高一次后,突破前高点试多单,下跌到区间1718~1715美元/盎司全部止损出场,上涨到区间1727~1730美元/盎司止盈五成仓位,再度上涨到1738~1745美元/盎司全部止盈出场。

 

白银技术分析:

 

2.jpg

 

上方压力:25.18 / 25.35 / 25.68   美元/盎司

 

下方支撑:24.80 / 24.59 / 24.23   美元/盎司

 

操作建议

 

60分K 201平均线为平坦趋势,15分K 201平均线为上升趋势。

 

15分K来到24.75~24.80美元/盎司支撑区间,产生高低点逐步垫高两次后,突破前高点试多单,下跌到区间24.70~24.68美元/盎司全部止损出场,上涨到区间25.18~25.20美元/盎司止盈五成仓位,再度上涨到25.24~25.35美元/盎司全部止盈出场。

 

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编辑/万良

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