一图详解金与国债殖利率关系

2021-02-23 14:00:00    来源:鑫圣金业
摘要:近期美国国债十年期殖利率逐步走高,其实不光是美国国债,加拿大、英国、德国、法国、日本等或是包含新兴国家,整体十年期国债的殖利率都纷纷向上。
  近期美国国债十年期殖利率逐步走高,其实不光是美国国债,加拿大、英国、德国、法国、日本等或是包含新兴国家,整体十年期国债的殖利率都纷纷向上,其中去年全球深陷疫情危机,国债通常是避险资金首选(因为量体大以及出售方便流动性佳),也可作为银行端的抵押担保标的之一,随着去年疫苗陆续问世,又以辉瑞和BioNTech以及Moderna的疫苗最为普及,根据英国快速疫苗接种计划的初步数据,接种新冠疫苗可以预防感染,减少住院和死亡率,英国公共卫生机构表示,接种一剂辉瑞和BioNTech开发的疫苗,使80岁或以上的人比不接种人群的预期新冠感染率减少了57%。在接种两剂疫苗后,感染率减少了88%。接种疫苗14天后,住院率下降了41%。在那些接种疫苗的人中,死亡率下降了一半以上。目前全球主要国家纷纷加速疫苗施打,在经济复苏的预期下国债遭到抛售,投资者或是机构纷纷转向风险资产等寻求较高回报。
 
  至于国债殖利率的变化最受直接影响的就属黄金,由于黄金不孳息,国债殖利率变化与通胀增速会影响当前的实质利率走向,根据美国财政部发行的抗通胀保护证劵(TIPS)依据十年期国债推导的实质利率截至昨日22日的报价为负0.79,当实质利率在负值的情况投资黄金相对有利。
 
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(美国十年期国债殖利率与黄金走势呈现高度反向 来源:Tradingview)
 
  近期加密货币的表现持续受到世界瞩目,今年高调宣布买入比特币的特斯拉,已经大赚超10亿美元。如果特斯拉持有比特币的数量未变,那么投资比特币的15亿美元已经上涨至25.05亿美元,浮盈约为10.05亿美元。这比特斯拉2020年7.21亿美元的电动汽车收入还要高出近30%。上周比特币一举突破57000美元大关,整体市值突破一万亿大关,若以公司来看,比特币已经跃升全球第六大市值,遭到世人诟病的加密货币正在大放光彩,其市值更超过巴菲特的波克夏,未来我们将陆续看到有越来越多公司接受比特币作为支付手段,或是一些高通胀国家的储备之一(当前已在发生),随着加密货币社群逐渐壮大,普惠金融正逐步落地,老话一句,通常你能赚取的财富取决于你的认知。
 
  黄金技术分析
 
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  上方压力:1822 / 1855 / 1873 美元/盎司
 
  下方支撑:1795 / 1766 / 1738 美元/盎司
 
  操作建议
 
  根据黄金小时线图,昨日短线肩头底形态确立后搭配站上五日均线整体行情强势走高,再次彰显提前布局的重要性,不要随市场随波逐流,目前四小时120MA对应到1823美元/盎司,说明日内多头空间有限,短线投资者避免追高操作,至于判断此波反弹行情是否走完的依据可以参考一小时以及四小时120MA,也就是1789-1823美元/盎司的大型区间,突破1823美元/盎司说明多头趋势延续,跌破1789美元/盎司说明反弹行情结束,投资者可以适时搭配一小时四小时120MA判断,日内操作方面,短线等待低多高空机会,下方短线支撑关注1806、1795美元/盎司,尽量避免短线上盲目的多空操作,耐心等待交易机会出现,每次交易前应该规划好止损止盈后再进场交易,并且避免重仓操作。
 
  白银技术分析
 
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  上方压力:28.45 / 29.88 美元/盎司
 
  下方支撑:27.2 / 25.57 / 22.9 美元/盎司
 
  操作建议
 
  根据白银日线图,白银如期上涨,也是这一路以来笔者要求大家回调进多为主的因素,近期市场多次给与投资者布局机会,也是我很常提及的日线20MA、60MA,今年白银基本面强劲,笔者认为震荡向上格局不会改变,尽量避免短线上盲目的多空操作,耐心等待交易机会出现,每次交易前应该规划好止损止盈后再进场交易,并且避免重仓操作。
 
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编辑/吴龙

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