多头趋势不会轻易结束,回调是该勇敢布局的时刻

2021-01-08 17:30:00    来源:鑫圣金业
摘要:周四(7日)欧元区以及美国都相继公布一系列12月份的经济数据,我们可以藉此来观察当前经济复苏的进度是否仍在预期之中。欧元区12月CPI月率0.3%,预期0.3%,前值0.3%,年率-0.3%,预期-0.2%,前值-0.3%。

周四(7日)欧元区以及美国都相继公布一系列12月份的经济数据,我们可以藉此来观察当前经济复苏的进度是否仍在预期之中。欧元区12月CPI月率0.3%,预期0.3%,前值0.3%,年率-0.3%,预期-0.2%,前值-0.3%;12月工业景气指数-7.2,预期-8.1,前值-10.1;12月消费者信心指数-13.9,预期-13.9,前值修正后-17.6;12月经济景气指数90.4,预期90,前值修正后87.7;12月零售销售月率-6.1%,预期-3.4%,前值修正后1.4%,年率-2.9%,预期0.8%,前值修正后4.2%。欧元区目前经济的困境在于疫情恶化各国采取封锁措施,所导致经济活动受到限制,最大的影响仍会在于餐厅、休闲娱乐为主的服务业,因此零售销售的数据相较于11月是呈现下滑的情况,而制造业的工业景气是有所上升,代表终端商品的需求热度不减,而消费者信心指数也并未跟着疫情严峻而跟着下滑,整体来说,欧元区虽第四季再次陷入经济增长放缓的阴霾,但仍不足改变当前经济持续迈向复苏的事实。

 

美国12月ISM非制造业PMI 57.2,预期54.6,前值55.9;1/2周初请失业金人数78.7万,预期80万,前值修正后79万;12/26续请失业金人数507.2万,预期520万,前值修正后519.8万。可以观察到第四季美国和欧洲都深陷疫情的泥淖当中,美国各州也都按照疫情的严重度采取不同程度的封锁措施,然而我们知道受到限制的大多数会是服务业为主的行业,因此市场多半预期非制造业PMI表现恐怕会有所下滑。但重点来了美国ISM 12月的非制造业PMI数据表现竟是不降反升,反而是来到了第三季的高点,这便再次说明了美国服务业的扩张其实动能并不弱。观察到细项对比前个月,商业活动生产58→59.4,新订单57.2→58.5,就业51.5→48.2,供应商交货57→62.8,存货49.3→58.2,原物料价格66.1→64.8,未完成订单50.7→48.7,新出口订单50.4→57.3,进口55→51.8,库存景气49.9→47.7。其中变化最大的是就业再次下滑至50荣枯线之下呈现萎缩,供应商交货时间也出现延长,存货大幅增加,可以解读为疫情导致供应链交货的不便、时间拉长、库存增加且拖累就业市场。我们知道了其实第四季以来虽经济增速不如第三季来得强劲,但其实受疫情的影响效果也没有太显著,换句话说,可以想象随着疫苗接种进度持续,加上确诊人数自然地从高峰值滑落,后续经济活动恢复正常的运行,同时还有一件重要的事,就是政府与美联储双管齐下的救市措施,基本上以今年度来说经济增长的幅度可以说是欲小不易。

 

黄金方面,我们要知道影响到金价中长线趋势的方向,主要还是要看美联储的脸色,根据货币政策的调整来判断是否仍有利于黄金价格的上涨。这边再次帮大家复习一次,美联储最近一次也就是12月的会议,根据公布的点阵图以及经济预测,基本上经济增长带失业率的下降以及通胀的上升,最快也会落在2023年才有望达到美联储升息的目标,根据2008年金融海啸当时的情况,这个顺序会是这样子,美联储扩表宽松→停止扩表宽松→维持一段时间观察当前情况→开始升息,所以说现在的经济环境下,都还只是在第一个扩表宽松的阶段,对于黄金来说此阶段就不会是多头趋势结束的时机,反而只是下一波大涨的前戏。然而我们根据每个月重要的经济数据除了判断经济复苏的动能外,还可以藉以判断是否达到美联储预期的目标,只要一切仍符合预期的进度,我们便可以重复确认趋势方向并未因此而改变。

 

我们知道中长线趋势架构还是多头下,就可以回到技术面与市场消息面的观察作为进出场的时机与讯号。比如当市场出现什么突发事件,我们第一时间就要去思考是否这事件的发生会改变美联储政策的路径,如果不会但短线上市场交易气氛不利于黄金,导致投资人大幅的抛售而下跌,这时候并不是该担心的时候,反而是应该要更乐观地看待,因为有了逢低布局的机会。技术面来说,我们可以观察到不同的时间级别来判断短中长期的走势,以笔者习惯会是以日线与周线作为中期的趋势观察,只要价格仍在是多头形态且站稳于日线MA60、周线MA20之上,中期的多头架构就不会有反转的疑虑。短线趋势的判断上会以1小时与4小时作为观察,而进出场则会以5分钟搭配1分钟最为进出场依据。如此一来,你会知道手中的持单周期应该长还是短、多还是空,都可以一目了然。

 

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黄金

 

压力:1896、1911、1922  美元/盎司

 

支撑:1885、1870、1855  美元/盎司

 

操作建议:

 

以目前的格局做个小结论,日线级别均线MA20向上穿越MA60出现黄金交叉,可以观察到每当这种情况发生时,后面都会是一大段的多头上涨走势,守稳于日线MA20、MA60之上,代表着多头趋势仍然持续,并且会是回调布局的时机。短线上突如其来的大幅回调,可以等待行情的冷却,只要价格出现止跌,以目前1小时的均线乖离过大,只要价格止稳1885美元/盎司且重新站上MA5,行情有机会出现反弹,会是可以考虑进场多单的时机。

 

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白银

 

压力:26.75、27.07、27.38  美元/盎司 

 

支撑:26.42、26.00、25.63  美元/盎司

 

操作建议:

 

白银整体趋势与操作逻辑都与黄金相同,但白银还有一个比黄金更好的上涨利基,便是工业用途的需求属性,只要当经济持续复苏工业需求用量增加,价格自然会走高,而经济复苏后带动的通胀升温,也会使的白银抗通胀保值的需求提升,等同于夹带着双利多的上涨条件,自然后市的潜在涨幅是不比黄金还小。短线上操作观察价格止稳26.4美元/盎司,以目前1小时均线乖离过大只要重新站回MA5,有机会出现反弹的走势,会是可以伺机建立多单的时机。

 

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编辑/吴启

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