商品的循环周期,是黄金未来的指引

2020-11-18 17:30:00    来源:鑫圣金业
摘要:昨日(11月17日)黄金微幅下跌0.08%,下跌1.48美元。当天高点1895美元低点1883美元。金价还是盘整在1850~1900区间没有明显方向。美元指数整体走势偏弱昨日收在92.42美元,下跌0.15美元幅度达0.16%。

昨日(11月17日)黄金微幅下跌0.08%,下跌1.48美元。当天高点1895美元低点1883美元。金价还是盘整在1850~1900区间没有明显方向。美元指数整体走势偏弱昨日收在92.42美元,下跌0.15美元幅度达0.16%。美元指数昨日高点来到92.6美元低点92.25美元。目前美元指数被压制在93美元以下,后续观察能否站上93美元的关口。目前美元指数与黄金表现皆为下跌,投资者观望意味浓厚。

 

美国三大指数昨日(11月17日)在强势反弹后回调,昨日的涨势暂停给了三大指数一些时间去消化卖压,这对未来要能够持续上涨是一个非常重要的休息。从纳斯达克的成交量较前一天缩减来判断,昨日在市场上机构法人的抛售并没有发生,这使的纳斯达克避开了机构法人的抛售日。纽约交易所的成交量与周一(11月16日)相比大幅下降,这对三大指数同为下跌日的昨日来说,无疑是一个正面讯号。在纽约证交所,上涨家数的股票以4比3的比例击败了下跌家数的股票。在纳斯达克,上涨股票以100多只小型股领先了下跌股。此外,行业轮动有利于牛市的环境。为什么?此前因为疫情遭受重挫的传统行业正在追赶和前进,但领先行业可以藉由这个空档休息一下。在市场上经验丰富的投资专业人士总是喜欢说,市场需要时间的"E"(或收益)赶上"P"(价格)。昨日由科技股领军的纳斯达克指数下跌48点跌幅0.4%收11991。涵盖美国各产业的标普500指数下跌0.55%共20点收在3612。道琼斯指数昨日下跌0.07%共9点收在13144。恐慌指数VIX指数昨日上涨1.16%收在22.71,留上影线收在偏低区域。VIX指数还是在50日均线之下运行下方支撑21.5观察后续会否跌破,之后若能在25之下盘整对标普500指数继续维持牛市的行情有帮助。VIX指数整体偏空对应着标普500指数偏多。

 

从历史走势图与最近的产业轮替来看,我们可以合理估计一个新的商品超级周期正在成形中,在未来几年中很有可能产生可观的收益。正如贵金属已经飞涨了。在过去的12个月中,白银价格上涨了65%。在上一个于1999年开始的超级周期中,路透CRB商品指数飙升300%。历史可能不会完全重演,但是如果有相同节奏的话,请不要感到惊讶。与通常随着时间推移而上涨的股票不同,大宗商品价格在强劲的多年繁荣中循环,随后出现了惊人的多年萧条。这些被称为“超级循环”。显然,没有后见之明,没有人能确定今年的商品会不会是新超级周期的诞生。但是近十年来毁灭性的大宗商品熊市反映了历史上形成新牛市的条件。

 

当商品价格下跌时,资源公司就会亏损。随着损失增加,公司会竭尽所能保存现金。这意味着他们关闭了亏损的业务并停止了勘探活动。这两种省钱的措施都减少了产量,因此减少了商品供应。如果低商品价格长期持续存在,最弱的公司将宣布破产并完全关闭,从而进一步减少供应。随着价格上涨,矿工增加了自己矿山的投资和产量,但是在价格达到峰值之后,矿山削减了成本和投资,最终削减了产量,从而导致生产周期重新开始。对当前和未来的投资不足导致商品供应下降,从而为商品价格上涨创造了条件。换句话说,一个商品超级循环的死亡为其后继的循环注入了生命。而这是正在发生的事情。在过去几年中,铁,锌,铜,镍和石墨等金属的全球产量一直在下降。同时,对大多数金属的需求继续攀升。这就是为什么它们的价格从多年低点开始上涨的原因,并且在未来几年中可能会上涨很多。在过去四个月中,CRB商品指数反弹了约40%。但即便如此,它仍比2008年创下的历史新高低了近70%。这意味着仍有很大的上升空间。

 

虽然工业金属将是下一个进入商品超级周期的主要市场,但是预计黄金和白银的涨幅将会更大。实际上,在这样的时代,黄金几乎是不可忽视的。它通过提供强大的收益而与众不同,而其他大多数资产则在提供损失。

 

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黄金

 

压力:1885 / 1890 / 1900  美元/盎司

 

支撑:1873 / 1865 / 1855  美元/盎司

 

操作建议:

 

观望。60分钟K 201平均线转为平坦趋势,15分钟K 201平均线为下降趋势。等待60分钟K的201平均线趋势与15分钟K的平均线趋势同方向后再找进场点进场。

 

目前1873支撑区为有效支撑区,观察上方压力区1885能否突破成功或是被压制住,如果被压制住应该会在1873~1885区间盘整。如果突破成功后续能够站稳在1885之上,可以找进场点做多。

 

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白银

 

压力:24.7 / 24.83 / 25.05  美元 / 盎司

 

支撑:24.3 / 24.07 / 23.76  美元 / 盎司

 

操作建议:

 

观望。60分钟K 201平均线转为平坦趋势,15分钟K 201平均线为下降趋势。等待60分钟K的201平均线趋势与15分钟K的平均线趋势同方向后再找进场点进场。

 

目前在24.3支撑区为有效支撑区,观察上方压力区24.7能否突破成功或是被压制住,如果被压制住,应该会在24.7~24.3区间盘整。如果突破成功后续能够站稳在24.7之上,可以找进场点做多。

 

【以上内容仅代表个人观点,仅供参考,不代表鑫圣立场,坚定自己的思路,做好相应风险控制。】

 

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编辑/万良

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