美联储无限之战,无论代价稳定经济

2020-03-24 13:07:53    来源:鑫圣金业
摘要:受到上周全球各地包括美国在内,由于疫情的升温各城市宣布封城的消息,造成周一(23日)亚盘开市美国股市随即下跌触发熔断机制,而更在美盘时段美联储在祭出新政策,将继续购买国债和抵押贷款支持证券,以维持市场的稳定,并且没提到金额上限,相当于无限量QE政策。

  受到上周全球各地包括美国在内,由于疫情的升温各城市宣布封城的消息,造成周一(23日)亚盘开市美国股市随即下跌触发熔断机制,而更在美盘时段美联储在祭出新政策,将继续购买国债和抵押贷款支持证券,以维持市场的稳定,并且没提到金额上限,相当于无限量QE政策。同时还宣布一系列新措施,包括支持信贷流动,特别是雇主、消费者和企业,这些融资项目地措施总额高达3000亿美元,美国财政部将通过外汇稳定基金对此提供300亿美元的支持;设立两项流动性工具支持向大型企业发放信贷;设立定期资产支持证券贷款工具,以支持信贷流向消费者和企业。由于美联储一系列新措施,使得美元流动性紧缩的情况较为缓和后,黄金形成反弹的走势并重回千五关卡,最高处及1567美元/盎司,涨幅逾5%,意味着流动性风险降低后,黄金有望重回其避险的特性,再次吸引资金的流入。

 

  23日美联储最新再次推出一系列新措施并且增加救市资金规模来应对此次巨大风险,其中声明稿中说到,美联储致力于在这一充满挑战的时期使用全套措施来支持家庭、企业和美国整体经济。新冠状病毒的大流行在美国和世界各地造成了巨大的困难。我们国家首要任务是照顾受难者并限制病毒进一步传播。尽管仍存在很大的不确定性,但很明显,我们的经济将面临严重的破坏。必须在公共和私营部门采取积极的努力以限制工作和收入的损失,并在干扰消除后促进迅速的恢复。新措施内容包括,开放式的资产购买,扩大货币市场流动性便利规模。并称本周每日将购买750亿美元的国债和500亿美元的抵押贷款支持证券,每日和定期回购利率将重设为0%,确保市场运行和货币政策的传导,将不限量按需求购买美债和抵押贷款支持证券。另方面也向美国家庭和企业的信贷流动提供一系列措施,包括设立新计划增加信贷流动性,针对雇主、消费者和企业,提供高达3000亿美元的融资,财政部将使用外汇稳定基金向设些工具提供300亿美元作为支持;建立两种向大型企业提供信贷的工具,用于发行新债券和贷款的一级市场公司信贷融资(PMCCF)和用于为偿还公司债券提供流动性的二级市场公司信贷融资(SMCCF);设立定期资产支持证券贷款工具(TALF),以支持信贷流向消费者和企业。TALF将允许发行由学生贷款、汽车贷款、信用卡贷款,小企业管理局(SBA)担保的贷款支持的资产支持证券(ABS);通过扩展货币市场共同基金流动性融资(MMLF),包括市场上可变利率的需求票据和银行存款证明,促进信贷向市政当局的流动;通过扩展商业票据融资工具(CPFF),将高质量、免税的商业票据作为合格证券,促进信贷向市政当局的流动性。这些措施增加了美联储过去一周以来对家庭和企业的信贷流动,包括建立CPFF、MMLF和主要交易商信贷机制;扩大中央银行流动性交换;在折扣窗口中增加借贷的可用性并简化条款的步骤;取消准备金要求;给予建议,鼓励银行遇到与疫情偶关的财务问题的客户,并利用流动性和资本缓冲。

 

  鉴于美联储大规模的量化宽松和增加市场资金流动性的措施,目的就只会了稳定整体经济的情况和金融机制的正常运行,而在这热钱乱窜的背景下,各类金融资产商品将会是最大的受益者,在市场投资人与各大企业机构处在借贷门槛低资金唾手可得的情况下,为了追求最大的报酬,仍会再次投入到各类资产当中,于是新的一轮多头上涨势力正在缓缓崛起。

 

  GOLD : 技术面

 

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  上方压力 : 1550、1600、1633 美元/盎司

  下方支撑 : 1508、1450、1385 美元/盎司

  操作建议 :

  短线上在站稳小时均线MA20、60之上后,并且突破1510美元/盎司附近的压力区后形成长红K起涨的走势,但当价格来到1550美元/盎司附近,会遭遇到前波M型头部形态的颈线压力,同时也来到日线均线MA20、60的压力(目前两条均线均呈现下弯,价格约为1670-1680附近),因此不建议再此价位去做追价的动作。反观在日线两条均线MA20、60下弯的情况下,会有反压的力道,价格有可能再次形成回调下跌的走势,整体从技术面来观察,真正多头的走势尚未回归,必须经过反复的打底形态测试,等待日线均线MA5、20、60三条均线彼此收敛靠拢,因此这段期间会是以箱型区间震荡为主,主要落在1450-1550美元/盎司区间。操作上1680美元/盎司之下偏空操作,并带好止损止盈,控制好资金部位。

 

  SILVER : 技术面

 

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  上方压力 : 13.2、13.9、14.3 美元/盎司

  下方支撑 : 12.5、11.8、10.5 美元/盎司

  操作建议 :

  留意到日线均线MA20的压力位置(目前为15.0),会是涨势受阻的位置,短线上可以观察小时级别均线MA20(目前为13.0),回测若不破行情就有机会继续上涨。操作上看小时均线指标讯号逢低进场操作,记得带好止损止盈,控制好资金部位。

 

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编辑/吴启

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